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财务金融建模——用EXCEL工具-邵建利译

丛书名：
著（译）者：邵建利译
资源下载：无资源下载
责任编辑：麻俊生
字       数：696千字
开       本：16 开
印       张：32
出版版次：1-1
出版年份：2003-09-01
书       号：7-81049-938-6/F.815
纸书定价：69.00元   教师会员可用500积分申请样书

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本书利用Excel电子表提供了建立一般财务模型的具体操作过程，内容涉及公司财务问题的计算、标准投资组合问题、期权定价及其应用和债券与久期策略。新版中还增加了财务计算、资本成本、受险价值、提早执行界限、期间结构建模技术篇，在财务理论与实务间架起了一座桥梁。本书涉及金融学、会计学、统计学和计算机科学的知识，是典型

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本书利用Excel电子表提供了建立一般财务模型的具体操作过程，内容涉及公司财务问题的计算、标准投资组合问题、期权定价及其应用和债券与久期策略。新版中还增加了财务计算、资本成本、受险价值、提早执行界限、期间结构建模技术篇，在财务理论与实务间架起了一座桥梁。本书涉及金融学、会计学、统计学和计算机科学的知识，是典型的学科大综合的产物，为分析解决财务金融问题提供了较实用的工具手段与方法。 目录 1 基础财务计算 1.1 简介 1.2 现值(PV)和净现值(NPV) 1.3 内部收益率(IRR)和贷款表 1.4 多个内部收益率 1.5额偿还计划 1.6 终值及其应用 1.7 年金问题——复杂终值问题 1.8 连续复利习题 2 资本成本计算 2.1 引言 2.2 戈登(Gordon)股利模型 2.3 用戈登模型计算艾博特实验室的权益成本 2.4 资本资产定价模型 2.5 使用证券市场线(SML)计算艾博特实验室的权益成本 2.6 计算负债成本 2.7 计算艾博特实验室的负债成本 2.8 加权平均资本成本(WACC) 2.9 当模型不适用的时候 2.10 结论习题附录1 ：计算负债β值的一项经验准则附录2 :用β值衡量风险：证券组合的β值与个别股票的β值附录3 :从因特网上获取数据 3 财务报表建模 3.1 概述 3.2 财务模型如何运作:理论和一个初始实例 3.3 自由现金流量：测量经营活动的现金 3.4 使用FCF评估公司价值 3.5 公司估价中的一些注意事项 3.6 敏感性分析 3.7 把负债作为“触发变量” 3.8 将目标负债/权益比纳入预计财务报表 3.9 项目筹资:债务偿还计划 3.1 0 结论习题附录1 ：计算有负数利润时的自由现金流量附录2 :在预计报表模型中的加速折旧 4 公司评价——使用财务报表模型 4.1 引言 4.2 FB公司的一些背景 4.3 建立一个财务模型 4.4 FB公司的自由现金流量(FCF) 4.5 计算FB公司的加权平均资本成本 4.6 敏感性分析 4.7 结论习题 5 租赁的财务分析 5.1 引言 5.2 一个简单的例子 5.3 租赁和公司融资:约当贷款法 5.4 出租人问题:计算最小的可接受租赁租金 5.5 资产的残值和其他事项习题附录:租赁的税收和会计处理 6 杠杆租赁的财务分析 6.1 引言 6.2 一个例子 6.3 用NPV或IRR分析现金流量 6.4 IRR的解释 6.5 杠杆租赁的会计处理：“多阶段法” 6.6 MPM收益率与IRR的比较习题 Ⅱ投资组合模型 7 投资组合模型——引言 7.1 概述 7.2 一个简单的两资产组合的例子 7.3 计算投资组合的均值和方差 7.4 投资组合均值和方差——一般形式 7.5 有效投资组合 7.6 结论习题附录1 :股利调整附录2 :连续复收益与几何平均收益 8 计算方差—协方差矩阵 8.1 概述 8.2 用电子表计算超额收益矩阵 8.3 例证 8.4 计算方差—协方差矩阵的其他方法 8.5 单指数模型习题 9 计算没有卖空限制的有效投资组合 9.1 概述 9.2 一些基本定义和符号 9.3 有效投资组合的一些定理和CAPM 9.4 计算有效前沿:一个例子 9.5 寻找市场投资组合:资本市场线(CML) 9.6 包含无风险资产的SML 习题附录 10计算β值和证券市场线 10.1 概述 10.2 检验CAPM 10.3 检验CAPM:一般准则 10.4 为什么结果是如此之差?“市场”投资组合是有效的吗？ 10.5 “市场投资组合”的无效性 10.6 什么是真实市场组合?我们如何检验CAPM？ 10.7 CAPM有用吗？习题 11 不允许卖空的有效投资组合 11 .1 概述 11 .2 数字例子 11 .3 有卖空限制的有效前沿 11 .4 VBA程序 11 .5 结论习题 12 受险价值 12 .1 概述 12 .2 一个非常简单的例子 12 .3 用Excel确定分位点 12 .4 一个三资产问题:方差-协方差矩阵的重要性 12 .5 模拟数据——Bootstrapping 附录:如何进行Bootstrapping:在Excel中制作一个宾果游戏卡 Ⅲ期权定价模型 13 期权导论 13 .1 期权的基本定义和术语 13 .2 一些例子 13 .3 期权清算和利润模型 13 .4 期权策略:期权与股票投资组合的清算 13 .5 期权套利定理习题 14 二项式期权定价模型 14 .1 两时期的二项式定价模型 14 .2 状态价格 1 4 .3 多时期的二项式定价模型 14 .4 用二项式定价模型对美国式期权定价 14 .5 二项式期权定价模型的VBA编程 14 .6 美国式看跌期权定价 14 .7 二项式期权定价模型收敛于布莱克-斯科尔斯期权定价模型 14 .8 二项式模型用于非标准的期权:一个例子习题 15 对数正态分布 15 .1 引言 15 .2 股票价格像什么? 15 .3 价格的对数正态分布和几何扩散 15 .4 对数正态分布看起来像什么? 15 .5 模拟对数正态分布价格的走势 15 .6 技术分析 15 .7 利用股价计算对数正态分布的参数习题/225 16 布莱克—斯科尔斯模型 16 .1 引言 16 .2 布莱克-斯科尔斯模型 16 .3 使用VBA定义布莱克—斯科尔斯定价函数 16 .4 计算隐含的波动性 16 .5 寻找隐含方差的一个VBA函数 16 .6 期权带来的利润习题 17 证券投资组合保险 17 .1 股票收益保险 17 .2 更复杂资产上的证券投资组合保险 17 .3 一个例子 17 .4 证券投资组合保险的一些性质 17 .5 证券投资组合保险策略看起来像什么?一个模拟 17 .6 保证证券投资组合收益 17 .7 隐含的看跌期权和资产价值习题 18 实物期权 18 .1 引言 18 .2 扩张期权的一个简单例子 18 .3 放弃期权 18 .4 放弃期权的估价：把它看作是一组看跌期权 18 .5 结论习题 19 提前执行界限 19 .1 引言 19 .2 为什么要提前执行一个看跌期权? 19 .3 看跌期权的提前执行界限 19 .4 寻找看跌期权提前执行界限的一个VBA程序 19 .5价股利定价模型的一个注意点 19 .6 美国式看涨期权的提前执行:一个例子 19 .7 计算有股利的看涨期权提前执行界限的一个VBA程序习题附录：证明 Ⅳ债券与久期 20久期 20.1 简介 20.2 两个例子 20.3 久期的含义 20.4 久期特性 20.5 非均匀支付债券的久期 20.6 非扁平期限结构与久期习题 21 免疫策略 21 .1 简介 21 .2 一个免疫的简单模型 21 .3 一个数字案例 21 .4 凸性：免疫试验的继续 21 .5 构造更好的免疫组合习题/29 9 22 期限结构建模 22 .1 简介 22 .2 多项式回归 22 .3 回归系数随时间如何变化 22 .4 理论的期限结构模型 23 计算债券违约调整后的期望收益率 23 .1 简介 23 .2 计算单期模型的期望收益率 23 .3 多期、多信用等级的Markov问题 23 .4 一个数字案例 23 .5 转换矩阵与回收率 23 .6 非均匀支付债券期望收益率的调整 23 .7 计算债券的β值习题 24 长期国债期货合约久期与最便宜交割债券问题 24 .1 简介 24 .2 一个最便宜交割债券(CTD)问题的基本模型 24 .3 CTD问题基本解决方案：极值利息 24 .4 为CTD选择最佳债券期限：扁平期限结构案例 24 .5 用Excel描述CTD和久期 24 .6 结论 Ⅴ技术篇 25 随机数 25 .1 简介 25 .2 测试Excel的随机数发生器 25 .3 生成正态分布的随机数习题 26 模拟运算表 26 .1 简介 26 .2 一个例子 26 .3 建立模拟运算表 26 .4 建立一个二维模拟运算表 26 .5 注意美观：隐藏单元格公式 26 .6 Excel的模拟运算表是数组习题 27 矩阵 27 .1 简介 27 .2 矩阵运算 27 .3 矩阵求逆 27 .4 解联立线性方程组习题 28 高斯-赛德尔方法 28 .1 概述 28 .2 一个简单的例子 28 .3 更简便的求解方法 28 .4 结论习题 29 Excel函数 29 .1 简介 29 .2 财务函数 29 .3 数组函数 29 .4 统计函数 29 .5 Excel的回归分析 29 .6 条件函数 29 .7 Large()和Rank()，Percentile()和Percentrank() 30Excel的一些提示 30.1 简介 30.2 快速复制:在一列中向下填充数据 30.3 多行的单元格 30.4 Excel中的TEXT函数 30.5 更新图形标题 30.6 在单元格中键入希腊符号 30.7 上标和下标 30.8 命名单元格 30.9 隐藏单元格 ⅥVisual Basic 应用入门 31 用户定义的函数 31 .1 概述 31 .2 使用VBA编辑器构建一个用户定义的函数 31 .3 在函数向导中为用户定义的函数提供帮助 31 .4 VBA编程的常见错误 31 .5 条件执行：使用VBA函数中的If语句 31 .6 SelectCase语句 31 .7 在VBA中使用Excel函数 31 .8 在用户定义的函数中调用用户定义的函数习题附录：Excel和VBA中的单元格错误 32 类型和循环 32