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震荡市场中的期权交易:通过积极波动率管理把握不确定性(引进版)-拉利·肖夫

丛书名:东航金融·衍生译丛
著(译)者:拉利·肖夫
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责任编辑:李成军
字       数:248千字
开       本:16 开
印       张:14
出版版次:1-1
出版年份:2013-12-01
书       号:978-7-5642-1770-9/F.1770
纸书定价:44.00元   教师会员可用500积分申请样书

本书揭示了如何在当前动荡市场中期权交易中把握波动率,并向你展示在衍生品投资时如何管理风险,并充分利用市场的波动率。期权专家拉里•肖夫巧妙地解决了一个重要问题,如何利用历史波动性预测未来证券波动,或者说隐含波动率,并为处理期权交易奇异特性提供相关建议。          本书拥有大量的深度见解和实用性建议,这些重要的资

  • 本书揭示了如何在当前动荡市场中期权交易中把握波动率,并向你展示在衍生品投资时如何管理风险,并充分利用市场的波动率。期权专家拉里•肖夫巧妙地解决了一个重要问题,如何利用历史波动性预测未来证券波动,或者说隐含波动率,并为处理期权交易奇异特性提供相关建议。
            本书拥有大量的深度见解和实用性建议,这些重要的资料探究了如何把震荡市场转变为有利可图的机会,并且也揭示了在这样一个艰难的挑战中期权成为一个最佳利用工具的原因所在。
     

  • 致谢/1

    前言/1
    第一部分理解市场动荡和期权波动率之间的关系
    第1章利用期权管理风险和不确定性/3
    风险是什么?/3
    不确定性是什么?/4
    从市场波动率中学到的7个教训/4
    理解衍生品/7
    期权的六大优势/8




    第2章理解期权交易波动率/11
    波动率作为一种资产类别/11
    利用隐含波动率进行分析/13
    隐含波动率揭示了什么?/14
    基于历史波动率和隐含波动率之间的差异制定交易决策/14
    尽可能多地重视波动率/16
    波动率如何在交易大厅真实运作/17
    波动率和不确定性:来自非理性期权交易者的教训/18
    期权波动率交易的种类/19

    第3章利用波动率制定投资决策/21
    基于未来的预测/21
    从历史波动率开始/22
    隐含波动率/28
    为何波动率随着股票下跌而增加?/30
    隐含波动率与历史波动率/30
    历史波动率与隐含波动率差异的原因/31

    第4章波动率倾斜:微笑还是傻笑?/33
    思考一些例子/33
    随机游走和正态分布初级知识/34
    处理正态分布的高阶矩/38
    高偏度,低偏度,那又怎样?/40
    “扁平”或“陡峭”偏度会预测未来吗?/41
    对过度考虑偏度的警告/41


    第二部分理解期权流动性及其与期权希腊字母、
    制定个人决策以及产生概率之间的关系

    第5章波动率极值和期权德尔塔值/45
    德尔塔值误用与执行概率/45
    界定德尔塔/47
    波动率和德尔塔的关系/50
    较高波动率和德尔塔/51
    较低波动率和德尔塔/52
    德尔塔、时间和波动率/52
    德尔塔、头寸德尔塔、波动率和专业交易者/53

    第6章欺骗性行为:通过不稳定市场管理伽马/56
    伽马值和波动率/59
    在高波动率环境期间管理正伽马值/59
    坏消息:总比你见到的要多/60
    对高波动率环境下管理多头伽马的实际考量/61
    高波动率环境中管理负伽马值/62
    实际考虑高波动率中的负伽马值/64
    与时间结构相关的伽马和波动率/64
    小结/65

    第7章价格激增:波动率和期权维加/67
    隐含波动率和维加之间的关系/68
    隐含波动率:价格模拟/69
    期权维加和时间/69
    期权维加及其相关希腊字母/70
    期权维加的暗示/70
    不要低估波动率和期权维加之间的关系/71
    波动率和维加低灵敏度/72
    在震荡市场中应用期权维加时的重要概念/73
    小结/76

    第8章沙漏中的沙子:波动率和期权西塔/77
    利用波动率平衡时间衰减:交易者犯下错误/79
    波动率和西塔:每位投资者需要知道些什么/83
     

    第三部分可供不确定时期应用的十项有效策略
    第9章利用波动率策略进行交易准备/89
    明智交易决策的影响因素/89
    制定期权交易方法/90
    成功交易者的思想/93
    期权决策与其他/95

    第10章买入—卖出,或持保看涨期权/97
    买入—卖出(持保看涨期权)的定义/97
    一个持保看涨期权策略的例子/97
    持保看涨期权的理论与实践/99
    持保看涨期权出售和隐含波动率/102
    实践中的隐含波动率/103
    在高波动率或下跌市场期间管理期权合约/107
    波动市场中的高效看涨期权卖出/108

    第11章现金担保看跌期权/110
    思考现金担保看跌期权/112
    在高波动率环境下利用现金担保看跌期权/113
    现金担保看跌期权和波动率:风险和后果/116
    收入策略:作为资产类别的波动率和现金担保看跌期权/117
    头寸管理/119

    第12章配对看跌期权:保护你的盈利/121
    波动率、下行风险以及投资组合保险情况/121
    为什么买入高波动率?/122
    配对看跌期权/123
    如何以及何时使用配对看跌期权/124
    何时使用配对看跌期权的例子/125
    配对看跌期权:有限的亏损、中性的波动率以及不受约束的上行潜力/128
    配对看跌期权:现实生活中的例证/129

    第13章双限期权:午夜沉睡/131
    双限期权策略/131
    双限期权的类型/135
    小结/139
    双限期权策略的结论/143

    第14章跨式期权和异价跨式期权:波动率敏感策略的风险和回报/147
    期权费的买入或卖出/147
    跨式期权和异价跨式期权的特性/148
    跨式期权和异价跨式期权比较/149
    如何比较历史波动率和隐含波动率/151
    相关性的影响和隐含波动率偏度/152
    一种利用跨式期权/异价跨式期权替代裸波动率卖出的工具:异价跨式期权互换/153

    第15章垂直价差和波动率/159
    垂直价差简介/160
    交易者进行垂直价差交易的理由/161
    设计你的垂直价差/163
    垂直价差和希腊字母风险/166
    作为纯波动率交易的垂直价差/168
    比较垂直价差的波动率效果/170
    小结:比较垂直价差和隐含波动率/170

    第16章日历价差:交易西塔和维加/173
    日历价差——交易时间/173
    日历价差的风险和回报/175
    具有牛市预期的日历价差/176
    对日历价差和波动率的思考与观察/177

    第17章比率价差:量身定制交易目标/181
    逆向价差和比率价差如何运作/181
    逆向价差/183
    比率价差/184
    希腊字母值和逆向价差或比率价差/186
    逆向价差或比率价差的配置和定价/189
    协调波动率和逆向价差或比率价差/191

    第18章蝶式价差/193
    构建蝶式价差/193
    蝶式价差作为波动率投资/197
    希腊字母值和蝶式价差/198
    蝶式价差的结构化及定价/201
    震荡市场中的蝶式价差交易/202

    第19章铁蝶式价差和鹰式价差/204
    铁蝶式价差/205
    鹰式价差/206
    铁蝶式价差、鹰式价差和波动率市场/207
     

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