前言/1

作者简介/1

常用术语缩写表/

第1章掉期和其他金融衍生品/1
1.1介绍/1
1.2掉期的应用/3
1.3掉期市场概述/6
1.4掉期市场的发展/8
1.5结论/10

第2章短期利率掉期/11
目标/11
2.1贴现、货币的时间价值及其他/11
2.2远期利率协议和利率期货/17
2.3短期掉期/22
2.4期货的凸偏倚/27
2.5掉期的远期定价/30
 

第3章通用的利率掉期/32
目标/32
3.1通用利率掉期/32
3.2根据比较优势定价/37
3.3通用利率互换的相对定价/40
3.4债券市场与掉期市场的关系/42
3.5贴现函数/49
3.6构建混合曲线/54

第4章特定掉期的定价和估价/58
目标/58
4.1简单特定掉期的定价：远期开始/58
4.2“过山车”/63
4.3简单特定掉期的定价：更复杂的例子/65
4.4作为贴现替代物的远期定价——重新讨论/68
4.5掉期估值/69

第5章资产包/72
目标/72
5.1面值资产掉期的创建和定价/73
5.2平价到期资产掉期的创建和定价/76
5.3贴现、嵌入式贷款以及远期估价/77
5.4资产包的进一步拓展/77

第6章信用衍生工具/79
背景和目标/79
6.1总收益掉期/80
6.2信用违约掉期/81
6.3通用信用违约掉期的定价和套期保值/87
6.4信用违约掉期模型的构建/91
6.5非通用信用违约掉期的定价和估值/95
6.6一篮子和组合信用违约掉期/96
6.7采用掉期时的信用风险/98
6.8附录：信用投资组合的建模概述/101

第7章更复杂的掉期/108
目标/108
7.1简单失配掉期/108
7.2平均利率掉期/109
7.3组合掉期/110
7.4收益曲线掉期/111
7.5掉期的凸效应/114
7.6附录：凸效应的度量/116

第8章交叉市场与其他市场掉期/127
目标/127
8.1隔夜指数化掉期/127
8.2跨市场基础掉期/130
8.3股权和商品掉期/134
8.4人寿掉期/139
8.5通胀掉期/140
8.6波动掉期/149

第9章交叉货币掉期/159
目标/159
9.1浮动—浮动交叉货币掉期/159
9.2交叉货币基准掉期的定价和套期保值/161
9.3交叉货币基准掉期和贴现/166
9.4固定—浮动交叉货币掉期/170
9.5浮动—浮动掉期（续）/172
9.6固定—固定交叉货币掉期/175
9.7交叉货币掉期的估值/178
9.8双重货币掉期/180
9.9交叉货币股权掉期/183
9.10结论/184
9.11附录：数量调整型期权的调整/184

第10章柜台交易期权/188
目标/188
10.1介绍/188
10.2布莱克期权定价模型/189
10.3利率波动率/191
10.4平价和远期波动率/200
10.5上限、下限和价格限制式期权/208
10.6数码式期权/213
10.7嵌入结构产品/214
10.8互换期权/218
10.9具有嵌入互换期权的结构/224
10.10关于信用违约掉期的期权/226
10.11外汇期权/227
10.12对外汇期权套保/231
10.13附录：关于随机波动率的SABR模型/235

第11章结构产品的掉期/239
目标/239
11.1介绍/239
11.2一些结构性证券的例子/240
11.3数值利率模型/244
11.4模拟模型/255
11.5附录：数值树的推广/267

第12章传统市场风险管理/279
目标/279
12.1介绍/279
12.2利率风险管理/283
12.3网格点风险管理——市场利率/283
12.4等效的投资组合/284
12.5网格点风险管理——远期利率/286
12.6网格点风险管理——零息利率/288
12.7收益曲线风险管理/290
12.8债券和掉期期货/295
12.9西塔风险/296
12.10利率期权投资组合的风险管理/299
12.11通胀掉期的套保/308
12.12附录：掉期曲线的分析/310

第13章风险值/315
目标/315
13.1介绍/315
13.2一个非常简单的例子/317
13.3一个简单例子的推广/323
13.4多因子德尔塔风险值/327
13.5风险因子和现金流映射的选择/329
13.6波动率和相关系数的估计/333
13.7一个实际例子/334
13.8模拟法/336
13.9模拟法的缺点以及推广/338
13.10德尔塔—伽玛和其他方法/345
13.11利差VaR/349
13.12股本VaR/351
13.13VaR的冲击检验/353
13.14VaR的压力测试/355
13.15附录：极值理论/356