目　录
前言/００１
致谢/００１
引言/００１
第一部分　ETF市场概述
第１章　我们如何到达这里/００３
　投资品的历史/005
　最开始是封闭式基金/007
　共同基金/014
　创建ETF/017
　结论/026
第２章　构建ETF的步骤/027
　市场准入还是优胜业绩? /028
　指数跟踪还是积极管理? /029
　标的资产/030
　重新调整和指数变化/030
　ETF篮子/031
　结论/041
第３章　在市场中赋予ETF生命/042
　与交易所合作/043
　专家和主做市商/044
　ETF孵化/046
　分销/053
　ETF的关闭/054
　结论/057
第二部分　ETF交易与执行
第４章　交易成交量和ETF流动性/061
　ETF交易与股票交易截然不同/062
　股票交易成交量研究简述/063
　ETF成交量详述/064
　ETF资金流———不要根据规模来判断ETF/071
　资金流可能把你引向歧途/074
　买方资金流/076
　卖方资金流/078
　观察封闭式基金和ETF的资金流/078
　观察共同基金和ETF的资金流/079
　结论/080
第５章　成交量≠流动性———理解ETF隐含流动性/081
　交易模式/082
　ETF隐含流动性/085
　ETF隐含流动性:隐含每日可交易份额/090
　ETF篮子隐含流动性规模(EBILS)/101
　ETF做市的典型工具/108
　结论/110
第６章　执行/111
　时间框架和指令类型/112
　市价指令/113
　限价指令/115
　止损和停止限价指令/118
　算法/119
　风险市场(利用经纪自营商资本)/120
　创建和赎回/122
　市场中的执行例子/128
　交易ETF的１０个关键点/132
第７章　市场参与者及其交易策略/135
　经纪自营商便利化部门/136
　电子化做市/143
流动性汇集者/147
　交易策略/148
　结论/156
第８章　市场结构和ETF———保护你的投资组合免于闪崩/158
　闪崩Ⅱ:２０１５年８月２４日/159
　调整投资者行为/166
　最初的闪崩:２０１０年５月６日/167
　结论/174
第三部分　ETF估值
第９章　具有国内持股的ETF/177
　计算净资产价值/178
　折价和溢价/181
　计算日内参考净值/186
　结论/189
第１０章　具有国际成分的ETF/190
　国际ETF/191
　提供流动性/199
　结论/201
第１１章　固定收益和货币ETF/203
　固定收益/206
　固定收益ETF创新/212
　结论/224
第１２章　杠杆、反向和大宗商品/225
　杠杆产品简介/226
　理解反向ETF/232
　大宗商品/233
　结论/237
第１３章　ETF架构/238
　交易所交易产品分类/239
　ETF监管/241
　交易所交易票据/246
　税收/248
　ETN 税收待遇/250
　当结构性问题出现时/252
　经纪自营商信用额度/253
　当市场遭遇关闭时/254
　结论/255
附录A　彭博ETF参考指南/256
　第１部分　彭博ETF概述/256
　第２部分　发现ETF/258
　第３部分　分析ETF/259
　第４部分　持股分析/261
附录B　ETF发行人/265
附录C　日本ETF市场概览/267
　概要/267
　日本ETF市场/267
　日本ETF的种类和类型/268
　发行情况/269
　日本ETF投资者/271
　海外ETF/271
附录D　欧洲ETF市场概览/273
　欧洲ETF市场/273
关于作者/278