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2005中国期货业的产业组织分析-上海财大产业经济研究所
丛书名:中国产业发展系列报告之一
著(译)者:上海财大产业经济研究所
资源下载:无资源下载
责任编辑:江玉
字 数:477千字
开 本:16 开
印 张:28
出版版次:1-1
出版年份:2005-04-01
书 号:7-81098-337-7/F.299
纸书定价:55.00元 教师会员可用500积分申请样书
本书以中国期货业的产业组织为题,旨在对中国期货业的产业组织现状及历史演变作出系统完整的分析。在此基础上,从促进中国期货业的发展的立场出发,深入剖析中国期货业产业化组织合理化对期货业本身发展的重大意义及其对中国经济现代化的深远影响,提出中国期货业产业组织合理化的基本对策。
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- 本书以中国期货业的产业组织为题,旨在对中国期货业的产业组织现状及历史演变作出系统完整的分析。在此基础上,从促进中国期货业的发展的立场出发,深入剖析中国期货业产业化组织合理化对期货业本身发展的重大意义及其对中国经济现代化的深远影响,提出中国期货业产业组织合理化的基本对策。
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目录 引言服务业的产业组织:现代产业组织研究的 新课题(1) 0.1现代产业组织理论的历史回顾(2) 0.1.1现代产业组织理论的起源(2) 0.1.2现代产业组织理论的形成(5) 0.1.3 新产业组织理论的出现(8) 0.2现代产业组织理论研究的两项基本课题(12) 0.2.1服务业产业组织:经验性研究的匮乏(12) 0.2.2如何看待SCP范式的缺陷以及传统产业组织理论和新产业组织理论(14) 0.3本项研究的背景与思路(19) 0.3.1中国期货业的产业组织:本项研究的重要意义(19) 0.3.2本项研究的基本思路和方法(20) 第1章概述:现代期货业及其产业组织(22) 1.1现代期货业的基本内涵与特征(22) 1.1.1现代期货业的形成(22) 1.1.2现代期货业的基本特征(26) 1.1.3现代期货市场的功能(28)〖HJ0〗 1.2现代期货业的产业组织(30) 1.2.1现代期货业的买者和卖者(30) 1.2.2现代期货业产业组织的基本框架(34) 1.2.3期货业产业组织的特殊性(37) 1.3国外期货业的现状与发展趋势(43) 1.3.1国外期货业的主要交易品种(43) 1.3.2期货市场边界的持续扩张(45) 1.3.3交易技术的创新(47) 1.3.4制度变革(49) 第2章中国经济市场化进程中的期货业(54) 2.1中国经济的市场化及其演变(54) 2.1.1中国经济市场化的基本进程(54) 2.1.2中国经济市场化的现状(57) 2.1.3中国经济市场化的产业差别:观察与相关判断(59) 2.2中国期货业的兴起(1987~1993)(60) 2.2.1中国期货业兴起的历史背景(60) 2.2.2中国期货业的迅速兴起(65) 2.2.3兴起阶段中国期货业的基本特征(69) 2.3中国期货业的治理与整顿(1993~1998)(72) 2.3.1中国期货业的超常规发展与混乱(72) 2.3.2中国期货业的初步整顿(74) 2.4中国期货业的规范发展阶段(1998~2003)(82) 2.4.1规范期货市场的主要措施(82) 2.4.2中国期货业的进一步演变与现状(84) 2.4.3中国期货业的两个主要问题:市场欠发达的表象(87) 第3章中国期货业的政府规制与欠发达的中国期货市场(92) 3.1期货业政府规制的机理、基本框架与国际经验(93) 3.1.1政府规制的基本依据(93) 3.1.2期货业政府规制的基本目标与性质(105) 3.1.3期货业政府规制的基本框架(106) 3.1.4期货业政府规制的国际经验(111) 3.2中国期货业政府规制的历史与现状(115) 3.2.1中国期货业政府规制的历史演变(116) 3.2.2我国期货业政府规制的现状之一:对交易所的 规制(119) 3.2.3我国期货业政府规制的现状之二:对期货经纪公司 的规制(126) 3.3欠发达的中国期货市场:问题与根源(127) 3.3.1政府规制体系的过渡性(128) 3.3.2对期货交易品种的规制过度(131) 3.3.3对经纪公司业务的规制过度(135) 3.3.4中国期货业政府规制问题的根源(136) 第4章中国期货交易所的治理与市场结构(142) 4.1中国三大期货交易所概况(142) 4.1.1大连商品交易所(143) 4.1.2上海期货交易所(145) 4.1.3郑州商品交易所(146) 4.2期货交易所的性质与治理结构(147) 4.2.1期货交易所治理结构的理论分析:若干评述(148) 4.2.2我国期货交易所制度的演变(153) 4.2.3我国期货交易所制度的现状与存在的问题(155) 4.3期货交易所市场的规模结构(157) 4.3.1交易所市场的规模经济性(158) 4.3.2交易所市场的范围经济性与网络经济性(160) 4.3.3交易所市场的集中度:一般观察(162) 4.4产品差别化:程度及其影响(164) 4.4.1构成中国期货交易所市场产品差别化的因素与特点 (164) 4.4.2中国期货交易所市场的产品差别化程度:关于方法 的困惑(167) 4.4.3中国期货交易所市场产品差别化程度的不确定性: 推测与依据(168) 4.5中国期货交易所市场的进入壁垒与退出障碍(172) 4.5.1中国期货交易所市场进入壁垒程度的演变(172) 4.5.2中国期货交易所市场进入壁垒的三个基本问题(176) 4.5.3中国期货交易所市场的退出与退出障碍(178) 第5章中国期货交易所的市场行为与绩效(182) 5.1期货交易所的目标与行为动机(182) 5.1.1期货交易所的目标函数:一般分析(183) 5.1.2中国期货交易所的特殊目标与动机(185) 5.2期货交易所的价格行为(189) 5.2.1寡占市场上企业定价的相互依存性:伯特兰寡占模型 (189) 5.2.2政府规制之下我国期货交易所的价格水平及其影响 (191) 5.2.3我国期货交易所的价格行为:观察与推测(194) 5.3期货交易所的非价格行为(197) 5.3.1期货交易所的研究与开发(197) 5.3.2期货交易所的广告及其他促销行为(203) 5.3.3合并与联合(206) 5.4期货交易所的市场绩效:初步判断(210) 5.4.1期货交易所市场绩效分析的三个基本问题(210) 5.4.2中国期货交易所交易额的变化:初步观察之一(213) 5.4.3中国期货交易所交易技术的进步:初步观察之二 (216) 第6章中国期货经纪业的市场结构(219) 6.1中国期货经纪业的规模结构(219) 6.1.1经纪公司的规模及其分布:概述(219) 6.1.2经纪公司的绝对集中度(225) 6.1.3经纪公司的相对集中程度(228) 6.2产品差别化及其程度(231) 6.2.1产品物理特性的差别(232) 6.2.2买者的主观评价(236) 6.2.3产地和销售地的差别(238) 6.3中国期货经纪业的进入壁垒与退出障碍(241) 6.3.1中国期货经纪业的进入壁垒(241) 6.3.2中国期货经纪业的退出障碍(245) 第7章中国期货经纪业的市场行为(248) 7.1中国期货经纪公司的价格行为(248) 7.1.1政府规制之下的定价行为(249) 7.1.2经纪公司之间的价格竞争(251) 7.1.3看不见的“价格战”(253) 7.2营造产品差别(256) 7.2.1咨询服务(256) 7.2.2改善客户管理(259) 7.2.3期货经纪公司的其他市场行为(262) 7.3企业合并、联合与多角化(264) 7.3.1经纪公司之间的合并与联合(264) 7.3.2多元化经营(268) 第8章中国期货经纪业的市场绩效(271) 8.1中国期货经纪业的增长与波动(271) 8.1.1概述(271) 8.1.2产业盈利水平及其分布(277) 8.2生产的相对效率(283) 8.2.1规模经济性与经济规模企业的分布(283) 8.2.2我国期货经纪公司的技术进步(285) 8.3我国期货经纪公司经营实力的实证研究(288) 8.3.1主成分分析(289) 8.3.2聚类分析(294) 第9章中国期货业的竞争与垄断(299) 9.1中国期货业的市场竞争: 特征与程度(299) 9.1.1中国期货业竞争的基本框架与特征(300) 9.1.2中国交易所市场竞争的基本格局与特点(303) 9.1.3中国期货经纪业市场竞争的基本格局和特点(310) 9.2中国期货业的垄断与反垄断(313) 9.2.1垄断与反垄断的基本理论问题(314) 9.2.2中国期货市场的垄断问题(318) 9.2.3中国期货市场反垄断政策的若干问题(326) 第10章中国期货业产业组织合理化政策的基本方向与思路(330) 10.1中国期货业发展战略中的产业组织合理化政策(330) 10.1.1产业组织合理化政策与产业发展:理论与经验(331) 10.1.2中国期货业的发达之路:主流观点(334) 10.1.3产业组织合理化政策对推动中国期货业发展的 意义(336) 10.2中国期货业产业组织合理化政策的基本思路(340) 10.2.1中国期货业产业组织合理化政策的总体目标与原则 (340) 10.2.2市场主体的合理化政策思路(342) 10.2.3期货交易所市场的合理化政策思路(345) 10.2.4经纪业务市场的合理化政策思路(346) 10.3中国期货业产业组织合理化的近期建议(349) 10.3.1政府规制改革(349) 10.3.2交易制度改革(352) 10.3.3初步建立期货业竞争政策(357) 10.3.4积极引导国有企业参与期货市场(360) 结语(365) 11.1从期货业看有关中介服务业的若干特征及其对产业 组织研究的挑战(365) 11.2从期货业看有关中介服务业产业组织研究的基本课题(369) 11.3从中国期货业看欠发达市场产业组织研究的若干方法论问题(372) 附录一中国期货业大事记(375) 附录二中国证券监督管理委员会关于进一步控制期货 市场风险、严厉打击操纵市场行为的通知(404) 附录三中国证券监督管理委员会对河南省三读期货经纪 有限公司操纵、破坏市场行为进行处罚的通报(406) 附录四中国证券监督管理委员会关于对广东金创期货 经纪有限公司蓄意违规、操纵市场行为进行处理 的通报(407) 附录五中国证券监督管理委员会关于对君安证券有限 公司蓄意违规操纵市场行为的处罚决定(409) 附录六中国证券监督管理委员会关于对中国南方证券 有限公司蓄意违规操纵市场行为的处罚决定(410) 附录七中国证券监督管理委员会关于对操纵期货市场 行为认定和处罚的规定的通知(411) 参考文献(413) 后记(434) 图表目录 表1-1期货市场与证券市场的比较(41) 表1-2证券市场波动对期货市场的影响之问卷统计(42) 表1-3世界主要农畜产品期货上市情况简表(44) 表1-4世界主要生产资料期货上市情况简表(44) 表1-51984~1995年美国与非美国期货交易所平均每日交易 量(48) 表1-61986~1998年世界期货交易所交易的期货和期权交易量(49) 表2-1中国经济改革目标的演变(55) 表2-2非国有企业的比重变化(62) 表2-3我国商品交易所(批发市场)一览表(67) 表2-4郑州商品交易所和深圳有色金属交易所管理规则的 差异(70) 表2-5中国期货交易所的区域分布(1993年)(73) 表2-615家试点交易所35个交易品种表(1995年)(76) 表2-7交易品种暂停交易的时间表(80) 表2-81994~1998年各交易所期货交易金额分布(81) 表2-93家交易所12个交易品种表(1998年)(83) 表2-103家期货交易所的1999~2003年的交易额(85) 表2-11国内期货品种与国际期货价格、国内现货价格、基差 与现货价格之比一览表(88) 表2-12橡胶期货市场的比较(90) 表2-13有色金属期货市场的比较(90) 表3-13家交易所及其交易品种一览表(2003年4月)(118) 表3-2上海期货交易所铝期货合约(125) 表4-1部分期货交易所及其组建方(154) 表4-2中国期货交易所以成交额衡量的市场份额(162) 表4-3中国期货交易所以交易量衡量的市场份额的变化(163) 表4-4三大交易所的会员数量及构成(2003年)(166) 表4-5问卷调查结果:对套期保值者数量的估价(170) 表4-61993年以来我国期货交易所数量的演变(175) 表5-1各期货交易所章程所规定的理事结构(186) 表5-2上海期货交易所的收入与支出变动(187) 表5-32000~2002年郑州商品交易所的收入与支出变动(188) 表5-4期货交易所收取的手续费标准(192) 表5-5我国各期货交易所的会员费标准(192) 表5-6郑州商品交易所减免手续费数额及实际手续费收入 的变化(196) 表5-7上海期货交易所的研发支出情况表(199) 表5-81999年10月~2003年7月发展研究中心研究报告数量(200) 表5-9合并之前3家交易所的成交量和成交额(207) 表5-10上交所现有品种历年成交额(208) 表6-1我国期货经纪公司代理交易额的变化(220) 表6-22003年全国按代理交易额排名的期货经纪公司(220) 表6-32003年全国按代理交易量排名的期货经纪公司(223) 表6-4贝恩的市场结构分类(225) 表6-5植草益的市场结构分类(225) 表6-61998~2003年我国期货经纪公司以代理交易额计算的集中比率变化(226) 表6-71998~2002年我国期货经纪业以手续费净收入计算的集中比率变化(227) 表6-81998~2002年我国期货经纪业以资产总额计算的集中比率变化(227) 表6-91998~2002年我国期货经纪业以净资产总额计算的集中比率变化(228) 表6-101998~2003年我国期货经纪公司以代理交易额衡量的HHI指数(229) 表6-111998~2002年我国期货经纪公司以手续费净收入计算的赫芬达尔指数(229) 表6-122001~2003年全国代理期货额最大与最小的各 10家期货经纪公司(230) 表6-13我国三大期货交易所的经纪公司会员分布(232) 表6-142003年我国期货经纪公司的经营业绩与会员资格(233) 表6-152002年我国期货经纪公司的资产总额与经营业绩(235) 表6-162002年我国期货经纪公司的人员规模与经营业绩(235) 表6-17期货经纪公司的区域分布状况表(239) 表6-182003年各期货交易所代理交易量前20位经纪公司(240) 表6-19各年度我国期货经纪公司的数量(241) 表6-20我国期货经纪业的平均净资产利润率(242) 表6-211999年以来我国期货经纪公司的市场进入规模(242) 表6-221999年以来中国期货经纪公司的退出数量(245) 表7-1经纪公司最低手续费规定(249) 表7-2正大期货经纪公司手续费收取比例(251) 表7-346家经纪公司的主要现行竞争策略(252) 表7-4经纪公司对不同竞争策略重要性的评价(252) 表7-5问卷调查结果:个人客户投机动机分析(253) 表7-61998~2002年我国期货经纪业的代理交易额与净 手续费收入的变化(254) 表7-72002年我国期货经纪公司的代理交易额排名及收费水平(255) 表7-8经纪公司员工数量中咨询服务人员所占比重的分布百分比(258) 表7-9经纪公司客户流失情况(260) 表7-10期货经纪公司的广告行为(262) 表7-11期货经纪公司对同业合并的看法(265) 表7-12期货经纪公司与母公司(或股东)及同一集团内其他 企业之间的业务关系(270) 表8-11997~2002年期货经纪公司经营数据(273) 表8-2各期货交易品种各自的交易量(274) 表8-32000~2003年全国期货交易分布(275) 表8-4期货经纪公司经营情况(277) 表8-5历年期货经纪公司盈亏数量(278) 表8-62000~2002年利润前10位的期货经纪公司(278) 表8-72000~2002年代理交易额前10位与后10位的期货经纪公司的利润(279) 表8-82003年主要地区期货经纪公司主要经营指标(281) 表8-9经纪公司代理交易额分布:公司的相对规模(284) 表8-102002年我国期货经纪公司的代理交易额排名与盈利水平(285) 表8-11相关矩阵的特征值(289) 表8-12特征向量(290) 表8-13各期货经纪公司经营实力总得分(291) 表8-14中国期货经纪公司的聚类组(295) 表9-11998~2003年代理交易额前10位经纪公司所占的市场份额(313) 表9-2市场结构的分类之一(315) 表9-3市场结构的分类之二(315) 表9-4市场结构的分类之三(315) 表9-5市场结构的分类之四(315) 表9-6期货经纪公司对与交易所之间关系的判断(322) 图2-1世界交易所年成交量排行榜(2002年:商品期货)(91) 图3-1柠檬市场(99) 图3-2由规模经济性导致的自然垄断(101) 图3-3规模经济性与成本劣加性(103) 图3-4期货、期权以及证券指数和外汇期货、期权交易量汇总统计(133) 图3-52001年世界衍生品交易分类(134) 图3-6期货市场风险与交易的关系(134) 图4-11997~2003年10月大连商品交易所大豆期货占全球大豆期货成交量的比例(144) 图4-2大连商品交易所会员数(144) 图4-3上海期货交易所会员数(146) 图4-4郑州商品交易所会员数(147) 图4-5上海期货交易所现行组织结构(157) 图4-6规模经济与规模不经济(159) 图4-7期货交易所控制风险的能力与交易量的关系(161) 图4-83家期货交易所历年交易份额走势图(162) 图4-91999~2003年三大期货交易所的交易额(164) 图4-10郑州商品交易所小麦期货价格与中国郑州粮食批发市场小麦现货价格对比图(171)图4-11郑州商品交易所历年小麦成交量、成交金额对比图 (171) 图4-12上海期货交易所铜、铝、天胶成交额(172) 图4-13退出障碍存在的可能性(179) 图5-1上海期货交易所铝期货合约的成交量波动(197) 图5-2上海期货交易所研发支出走势图(200) 图5-3我国期货市场交易额的变化(213) 图5-4我国期货市场交易额增长率的变化(214) 图5-5三大期货交易所交易额的变化(214) 图5-6三大期货交易所交易额增长率的变化(215) 图5-7我国期货交易所平均交易额的变化(216) 图5-8大连商品交易所交易技术不断进步(217) 图6-1个人投资者入市的途径(237) 图6-2机构投资者入市的途径(238) 图7-1经纪公司的成本与收益(251) 图8-11997~2003年我国期货交易额与代理交易额的变化 (272) 图8-2个人客户不愿从事网上交易的原因(287) 图9-1驱动产业竞争的力量(300) 图9-2中国期货业市场竞争的基本框架(301) 图10-1垄断所造成的社会福利损失(332) 图10-2新世纪中国经济发展的产业政策体系(338)