首页 > 图书中心 > 学术著作 > 学术 > 经济学

金融制度与资源能力驱动下的企业成长-慈向阳

丛书名:
著(译)者:慈向阳
资源下载:无资源下载
责任编辑:李宇彤
字       数:211千字
开       本:16 开
印       张:10
出版版次:1-1
出版年份:2011-11-01
书       号:978-7-5642-1203-2/F.1203
纸书定价:28.00元   教师会员可用500积分申请样书

本书从金融制度变迁的角度,研究金融制度安排通过对企业的核心资源能力积累、资本结构优 化、公司规制及成长方式的影响来影响企业价值的最大化。相对于以前的研究来说,本书更深层次 地触及了企业成长的本质,对企业成长的解释力更强。同时,本书进行了研究方法的突破,将企业 理论、金融理论、制度变迁理论的研究方法引入,构建

  • 本书从金融制度变迁的角度,研究金融制度安排通过对企业的核心资源能力积累、资本结构优 化、公司规制及成长方式的影响来影响企业价值的最大化。相对于以前的研究来说,本书更深层次 地触及了企业成长的本质,对企业成长的解释力更强。同时,本书进行了研究方法的突破,将企业 理论、金融理论、制度变迁理论的研究方法引入,构建了一个企业成长的理论框架。 本书共分八章。 第一章是导论。主要介绍了本书的研究背景、研究意义,然后,简要综述了国内外相关研究文 献,最后是本书的主要研究工作。 第二章研究了企业成长的资源能力和金融制度条件。资源能力方面,阐述了资源能力的形成 与积累,指出资源能力的获取、激励和传导与人们所处的制度环境有关,资源能力是经济可持续增 长及企业成长的源泉。然后分析了金融制度安排,论述了现代金融制度的经济增长效应。 第三章研究了资源能力驱动与企业成长。首先,从惯例演化的角度研究企业成长。惯例是企 业知识和经验的集合体,企业是以日常惯例为基础的。企业成长的过程就是一个对原有惯例的不 断继承与变异的过程。其次,阐述了知识的积累和转化机制,研究了知识的积累和转化与企业内生 成长的关系。最后,探讨了企业的异质性和竞争优势的关系,构筑了企业竞争行为模型,并探讨了 资源能力和分工演进及成本壁垒的关系。 第四章首先研究了融资制度、资本结构的关系。其次,从融资制度角度研究了公司购并的风险 与绩效问题。再次,研究了企业融资决策中的资本结构、利益冲突与企业价值成长的关系。通过修 正塔格特模型,深入探讨了基于企业价值成长的资本结构优化条件。此外,本章探讨了资本结构与 公司战略的关系,从产业组织角度研究了产品市场的竞争优势与资本结构的关系,认为企业债务负 担会引发什么样的效应还与经济周期有关。最后,本章探讨了金融制度与公司治理的关系。 第五章首先阐述了企业价值的二元性———实体价值和虚拟价值。我们认为,实体价值是企业 理性成长的基础和约束,虚拟价值是企业价值的市场评估,虚拟价值围绕实体价值而波动。企业的 成长一方面表现为实体价值的成长,另一方面也表现为虚拟价值的成长。企业虚拟价值对实体价 值的背离是金融制度安排的产物,是金融导向取代生产导向的结果,反映了经济的金融化程度的提 高。其次,阐述金融制度安排与资源能力积累的协同作用,分析金融制度对资源能力积累、公司控 制权争夺及产品市场竞争等的影响。再次,分析金融异化与二元背离以及虚拟经济过度膨胀中的 企业成长,并探讨虚拟价值过度膨胀的风险。最后,分析虚拟价值向实体价值的回归。 第六章主要探讨了效率型企业成长问题。首先,对几种不同的融资制度进行了比较,研究了几 种不同的融资制度下企业资源能力的积累问题。其次,研究了逆向选择、道德风险与金融制度安 ┈┈ 2 ┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈金融制度与资源能力驱动下的企业┈成┈长┈ 排,分别阐述了金融制度中的逆向选择与道德风险问题。最后,着重研究了金融制度创新、资源能 力积累与中小企业成长的关系,比较分析了有关国家和地区支持中小企业发展的金融制度和政策, 阐述了创业资本的作用。 第七章研究了转型期中国企业的成长情况。作为转型经济,中国的金融制度具有不同于发达 市场经济国家的情况。本章首先考察了中国金融制度对企业成长支持的现实情况,考察了企业成 长的金融背景与金融制度对企业成长的支持和约束以及中国金融制度的内在缺陷。其次,分析了 中国企业资源能力的现实状况,指出中国企业存在资产质量较差、盈利能力不足、研发投入不足、技 术能力弱、企业国际竞争力较低的情况。最后考察了中国企业效率型成长的金融制度和资源能力 条件,并给出了相应的结论。 第八章是总结与展望。
  • 前言………………………………………………………………………………………………… (1)
    第一章 导论……………………………………………………………………………………… (1)
    1.1 研究背景及意义…………………………………………………………………………… (1)
    1.1.1 研究背景……………………………………………………………………………… (1)
    1.1.2 研究意义……………………………………………………………………………… (3)
    1.2 文献综述与评价…………………………………………………………………………… (3)
    1.2.1 国内外文献综述……………………………………………………………………… (3)
    1.2.2 文献评价……………………………………………………………………………… (13)
    1.3 相关概念的界定:资源能力、企业成长…………………………………………………… (14)
    1.3.1 资源能力……………………………………………………………………………… (14)
    1.3.2 企业成长……………………………………………………………………………… (15)
    1.4 本书的主要研究工作……………………………………………………………………… (15)
    1.5 主要研究创新……………………………………………………………………………… (16)
    第二章 企业成长的资源能力和金融制度条件………………………………………………… (17)
    2.1 资源能力的形成与经济增长效应………………………………………………………… (17)
    2.1.1 资源能力的形成与积累……………………………………………………………… (17)
    2.1.2 经济可持续增长的源泉……………………………………………………………… (21)
    2.2 金融制度的历史变迁……………………………………………………………………… (22)
    2.2.1 金融和金融制度的内涵……………………………………………………………… (22)
    2.2.2 金融制度的类型及变迁……………………………………………………………… (25)
    2.3 现代金融制度的经济增长效应…………………………………………………………… (27)
    2.3.1 储蓄———投资的转化与金融的开源效应…………………………………………… (27)
    2.3.2 资源配置……………………………………………………………………………… (29)
    2.3.3 转移和规避风险……………………………………………………………………… (32)
    2.4 本章小结…………………………………………………………………………………… (33)
    第三章 资源能力驱动与企业成长……………………………………………………………… (34)
    3.1 引言………………………………………………………………………………………… (34)
    3.2 惯例演化与企业成长……………………………………………………………………… (36)
    3.2.1 企业发展的生物过程:惯例的继承与突变………………………………………… (36)
    3.2.2 企业发展中的惯例演化稳定战略…………………………………………………… (37)
    3.2.3 惯例演化的非稳定推进企业的不断成长:以国有大型企业集团为例
    ………………………………………………………………………………………… (39)
    3.3 知识积累与企业内生成长………………………………………………………………… (43)
    3.3.1 知识积累和转化的机制……………………………………………………………… (43)
    3.3.2 知识积累与投资决策………………………………………………………………… (45)
    3.4 企业的异质性与企业的竞争优势………………………………………………………… (47)
    3.4.1 企业竞争行为模型构建……………………………………………………………… (47)
    3.4.2 分工、专业化与资源能力积累……………………………………………………… (50)
    3.4.3 资源能力的非竞争性及成本壁垒…………………………………………………… (51)
    3.5 惯例演化与交易成本及金融制度:对企业内生成长的再认识………………………… (53)
    3.6 本章小结…………………………………………………………………………………… (55)
    第四章 金融制度安排、资本结构优化与企业成长……………………………………………… (56)
    4.1 引言………………………………………………………………………………………… (56)
    4.2 融资制度、资本结构……………………………………………………………………… (57)
    4.2.1 融资制度的特征决定企业资本结构的特征………………………………………… (57)
    4.2.2 融资制度的转换与企业资本结构的演化…………………………………………… (59)
    4.3 融资制度与公司购并……………………………………………………………………… (60)
    4.3.1 合适的融资制度的界定……………………………………………………………… (61)
    4.3.2 融资制度与公司购并中的风险与绩效……………………………………………… (63)
    4.4 融资决策、资本结构与企业市场价值…………………………………………………… (69)
    4.4.1 融资决策与资本结构优化…………………………………………………………… (70)
    4.4.2 最优资本结构与企业价值成长……………………………………………………… (73)
    4.5 资本结构、公司战略……………………………………………………………………… (75)
    4.5.1 资本结构对竞争者之间战略关系的影响…………………………………………… (76)
    4.5.2 资本结构影响企业内部利益者和外部利益者之间的博弈………………………… (79)
    4.5.3 资本结构与企业竞争优势…………………………………………………………… (80)
    4.6 公司治理与企业价值……………………………………………………………………… (80)
    4.6.1 银行主导型融资制度………………………………………………………………… (81)
    4.6.2 市场主导型融资制度………………………………………………………………… (82)
    4.7 本章小结…………………………………………………………………………………… (82)
    第五章 企业成长:统一与背离…………………………………………………………………… (84)
    5.1 企业成长的“二元”性……………………………………………………………………… (84)
    5.1.1 实体经济和虚拟(符号)经济………………………………………………………… (84)
    5.1.2 实体价值:企业理性成长的基础和约束…………………………………………… (86)
    5.1.3 虚拟价值:企业价值的市场评估…………………………………………………… (87)
    5.2 金融制度安排与资源能力积累的协同作用研究………………………………………… (87)
    5.2.1 金融制度安排与资源能力积累……………………………………………………… (88)
    5.2.2 金融制度与公司的控制权…………………………………………………………… (90)
    5.2.3 金融制度安排与产品市场竞争(……………………………………………………… 91)
    5.3 企业成长的二元背离……………………………………………………………………… (93)
    5.3.1 金融异化及虚拟经济和实体经济的背离…………………………………………… (93)
    5.3.2 虚拟经济过度膨胀对资源配置的误导……………………………………………… (95)
    5.3.3 虚拟经济过度膨胀中的企业成长…………………………………………………… (96)
    5.3.4 企业虚拟价值过度膨胀的风险……………………………………………………… (98)
    5.4 企业成长的价值回归……………………………………………………………………… (99)
    5.5 本章小结………………………………………………………………………………… (100)
    第六章 效率型企业成长:金融制度创新与资源能力积累…………………………………… (101)
    6.1 不同金融制度下企业资源能力的积累………………………………………………… (101)
    6.1.1 债务融资…………………………………………………………………………… (101)
    6.1.2 股权融资…………………………………………………………………………… (102)
    6.1.3 风险投资…………………………………………………………………………… (103)
    6.2 逆向选择、道德风险与金融制度安排…………………………………………………… (105)
    6.2.1 逆向选择…………………………………………………………………………… (105)
    6.2.2 道德风险的生成…………………………………………………………………… (108)
    6.2.3 道德风险的防范…………………………………………………………………… (110)
    6.3 金融制度创新、资源能力积累与中小企业成长………………………………………… (112)
    6.3.1 有关国家和地区支持中小企业的金融制度和政策比较………………………… (113)
    6.3.2 金融制度创新:创业资本…………………………………………………………… (115)
    6.4 本章小结………………………………………………………………………………… (118)
    第七章 转型经济中中国企业的成长…………………………………………………………… (119)
    7.1 对中国金融制度支持企业成长的现实考察…………………………………………… (119)
    7.1.1 企业成长的金融背景分析………………………………………………………… (119)
    7.1.2 金融制度对企业成长的支持与约束……………………………………………… (127)
    7.1.3 中国金融制度的内在缺陷………………………………………………………… (131)
    7.2 中国企业资源能力状况的现实考察…………………………………………………… (136)
    7.2.1 企业资产质量较差,盈利能力不足………………………………………………… (136)
    7.2.2 研究开发投入严重不足,技术创新能力弱………………………………………… (137)
    7.2.3 企业国际竞争力较低……………………………………………………………… (137)
    7.3 中国企业效率型成长的金融制度和资源能力条件…………………………………… (138)
    7.3.1 中国企业效率型成长的金融制度条件…………………………………………… (138)
    7.3.2 中国企业效率型成长的资源能力条件…………………………………………… (139)
    7.3.3 企业效率型成长的金融制度安排和资源能力培育……………………………… (140)
    7.4 本章小结………………………………………………………………………………… (143)
    第八章 总结与展望……………………………………………………………………………… (144)
    8.1 本书的主要结论与创新点……………………………………………………………… (144)
    8.1.1 本书的研究内容与研究结论……………………………………………………… (145)
    8.1.2 本书的创新点……………………………………………………………………… (146)
    8.2 研究展望………………………………………………………………………………… (147)
    参考文献…………………………………………………………………………………………… (148)

版权所有(C)2023 开云网页版版权所有   沪ICP备12043664号-2   沪公网安备31009102000068号

联系我们 | 网站地图 | 法律声明 | 友情链接 | 盗版举报 | 人才招聘