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中国证券市场监管的博弈研究-王家辉

丛书名:
著(译)者:王家辉
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责任编辑:张美芳
字       数:137千字
开       本:32 开
印       张:5
出版版次:1-1
出版年份:2011-12-01
书       号:978-7-5642-1106-6/F.1106
纸书定价:18.00元   教师会员可用500积分申请样书

本书系统研究了证券市场监管者与被监管者之间的博弈行为,目的在于清晰、完整地剖析监管 者与被监管者之间的互动关系,探求提高证券市场监管效率的方法。本书利用博弈理论和委托- 代理理论分析证券市场存在的寻租、合谋问题,发现一味加大对监管者的惩罚力度并不总是有效, 在一定条件下反而会促使其与被监管者达成合谋。如果随

  • 本书系统研究了证券市场监管者与被监管者之间的博弈行为,目的在于清晰、完整地剖析监管 者与被监管者之间的互动关系,探求提高证券市场监管效率的方法。本书利用博弈理论和委托- 代理理论分析证券市场存在的寻租、合谋问题,发现一味加大对监管者的惩罚力度并不总是有效, 在一定条件下反而会促使其与被监管者达成合谋。如果随机变量服从均匀分布,被监管者并不因 为竞争者人数的增加而改变他的行贿力度和努力工作的意愿。在一定条件下,还给出了上市公司 最优的外部审计人员人数的计算公式。最后,本书使用真人,进行了关于寻租合谋问题的实验室研 究,实验结果与实验设想惊人地吻合。 本书的创新主要在:第一,分析方法具有前沿性。本书使用博弈理论所建立的证券市场监管行 为的博弈分析模型,能够有效地揭示监管者与被监管者之间的博弈行为以及寻租、合谋行为,还用 实验经济学的方法在实验室中进行真人受控实验,不仅可以观察到现实生活中难以观察到的寻租、 合谋行为,而且通过参数控制,比较发现影响寻租行为的主要因素。第二,本书的结论具有一定的 可操作性,不但可以用来指导证券行业监管制度的设计、制度安排,还可以应用于银行监管、保险监 管的机制设计和制度安排。第三,通过实验室真人受控实验研究,清楚地发现寻租、合谋行为在长 期重复博弈过程中会建立相互信任和互惠互利的利益团体。互惠互利局面的形成在很大程度是由 于监管机制不合理、监管力度不够、惩罚难以落实。 结合我国当前证券市场及其管理体系的情形,我国应该尽快完善证券监管立法,使得监管有 据、处罚有度,从源头上杜绝钻法律空子的扰乱证券市场的不法行为;应该健全、完善行政监管,充 分发挥行业自律组织的作用,大大增强财经专家与新闻媒体的结合,共同对证券市场进行最为全 面、有效的监督,降低监管成本。
  • 前言 /1
    1 导┈┈言┈ ┈/┈1┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈
    1.1 选题背景和研究意义 /1
    1.2 本书的创新点 /3
    1.3 经济管制的说明 /5
    2 证┈┈券┈监┈管┈┈的┈理┈论┈回┈┈顾┈和┈个┈人┈┈观┈点┈ ┈/8┈┈┈┈┈┈┈┈┈
    2.1 证券监管的理论回顾 /8
    2.2 股票价格的心理预期是市场失灵的重要原因 /19
    2.3 股票内在价值的客观性 /24
    2.4 小结 /29
    3 证┈┈券┈监┈管┈┈的┈博┈弈┈分┈┈析┈ ┈/3┈0┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈
    3.1 博弈论 /30
    3.2 证券市场监管的静态博弈分析 /40
    3.3 证券监管的动态博弈 /50
    3.4 审批制下证券市场权力寻租的博弈分析 /64
    4 证┈┈券┈市┈场┈┈合┈谋┈问┈题┈┈研┈究┈ ┈/7┈4┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈
    4.1 委托—代理理论 /74
    4.2 上市公司的合谋行为 /81
    4.3 上市公司经营者合谋行为的防治 /91
    5 中┈┈国┈证┈券┈┈监┈管┈体┈系┈┈的┈优┈化┈ ┈/┈10┈4┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈
    5.1 我国证券监管体制的演变 /104
    5.2 证券市场监管体系的优化 /107
    中国证券市场监管的博弈研究┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈
    ······2 ······
    5.3 小结 /122
    6 证券监管寻租问题实验研┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈究┈┈ /┈12┈5┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈
    6.1 实验经济学基本理论介绍 /126
    6.2 证券监管寻租问题实验模型 /129
    6.3 证券监管寻租问题实验结果 /134
    7 总┈┈结┈与┈展┈┈望┈ ┈/1┈50┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈
    7.1 本书的结论与启示 /150
    7.2 本书的不足和进一步研究的方面 /152
    参┈┈考┈文┈献┈┈ /┈15┈4┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈
    后┈┈记┈ ┈/1┈60┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈

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