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金融资产投资与风险管理-刘锦辉

丛书名:全国普通高等教育金融会计特色专业系列教材
著(译)者:刘锦辉
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责任编辑:宋澄宇
字       数:306千字
开       本:16 开
印       张:15
出版版次:1-1
出版年份:2011-02-01
书       号:978-7-5642-0964-3/F.0964
纸书定价:35.00元   教师会员可用500积分申请样书

本书研究的内容,主要是企业投资中的金融工具选择和金融资产配置的理论与方法问题。多年来,本科《财务管理学》偏重于筹资决策和企业内部项目投资管理,而《证券投资学》则是从多种投资主体角度研究理财问题。因此,我们尝试为本科财务管理专业学生“量身定做”,编写一本侧重研究企业证券投资方法与决策的教材。   为解释本书的设

  • 本书研究的内容,主要是企业投资中的金融工具选择和金融资产配置的理论与方法问题。多年来,本科《财务管理学》偏重于筹资决策和企业内部项目投资管理,而《证券投资学》则是从多种投资主体角度研究理财问题。因此,我们尝试为本科财务管理专业学生“量身定做”,编写一本侧重研究企业证券投资方法与决策的教材。
      为解释本书的设计与写作思想,现作如下说明。
      首先是金融资产概念的使用。若干年前的教科书中大多将制造类企业的金融资产定义为货币性资产,人们一般认为金融资产管理应该是银行的事情。随着我国市场经济的转型和资本市场的蓬勃发展,工商企业和银行都拥有自己的货币性资产,企业的多元化经营以及对外证券投资额也越来越庞大,资本运营已成为很多工商企业的重要经营方式,证券投资收益已成为许多企业增厚利润的重要渠道。特别是2006年新会计准则推出《金融工具确认与计量》准则和会计科目变更之后,金融资产概念已经渗透进入各类非金融企业中,货币资本管理成为公司财务管理的基础性工作。各种相关培训班都在讲授企业金融资产的分类、计价和核算问题,清华大学等高校还专门设立了总裁资本运营研究生班。由于金融衍生产品创新引发的美国次贷危机波及全球,如何监管金融资产成为各国大公司财务管理的焦点。
      其次,上市公司以金融资产投资助力企业发展形成新的趋势。渝开发、东莞控股、上海医药等沪、深两市一大批上市公司出资数亿元参与信托公司、证券公司、商业银行的增资扩股。重庆路桥、七喜控股等多家公司为提高流动资金的使用效率,增加流动资金的收益,在保证公司正常经营的前提下,利用资金周转空隙,开展具有良好流动性的短期金融产品投资业务,主要包括公开发行的股票(A股)、网上新股申购、增发申购、基金申购、债券申购(包括可转换债券、国债、金融债等)及国债回购等。金融资产投资不但为公司贡献巨额的投资回报,更赋予了公司本身巨大的股权增值空间。但在市场经济条件下,由于各种事先无法预料的不确定因素总是存在着,尤其是金融衍生工具的不断出现使企业在享受高杠杆效益的同时面临着巨大的财务风险。美国次贷危机发生后一些国际巨头公司纷纷倒闭,并引发了全球金融动荡。即使不遇见大的金融危机,诸如政治事件、自然灾害和市场环境的变化等因素,也会造成金融市场的波动,使企业的金融资产价值发生变化,造成实际收益的不确定性,形成了企业的风险。我们同样可以找到很多因金融资产大幅缩水造成公司亏损的案例。因此,企业金融资产的风险是客观存在的,金融资产的风险管理与投资效益管理同样具有现实意义,企业务须从把握外部金融市场环境和加强自身风险应变能力两方面,进行金融资产风险管理。
      再次,《金融资产投资与风险管理》教材的特色非常鲜明。我们的出发点是站在企业角度研究企业价值创造与资本市场的联系,研究对外投资的工具选择,如发行市场的选择、投资产品的选择与取舍、投资通用技术方法应用、风险防范措施等。在本书的内容结构上,我们注重我国证券市场历史问题的研究;每一章节之后编入相应的专题和案例,介绍企业、银行相关的管理制度,解析成功或者失败的案例;希望这些记录历史并影响现在的事件、既熟悉又有点陌生的上市公司“身影”与“金融故事”,能有助于“90 后”新生们点燃学习兴趣、激发探索欲望。很多学生会产生这样的困惑:财务管理专业与会计专业的区别究竟在哪里? 我们希望通过枟金融资产投资与风险管理枠的学习,使其能够悟出现代企业财务主管应形成怎样的理财思路、应具备怎样的公司金融管理能力。
    《金融资产投资与风险管理》不仅适用于大学本科财务管理、工商管理和会计学等专业的教材,也适合于各类企业高管和财务人员阅读,以指导企业开展金融投资和资本运营活动。
  • 总序 1
    前言 1
    第一章 总论 1
     第一节 企业金融资产的范畴与管理目标 1
     第二节 金融资产管理的外部环境 3
     第三节 金融资产管理的内部环境 8
      [专栏1 -1]产业周期对证券投资的影响 12
      思考题 14
    第二章 金融市场与企业金融 15
     第一节 概述 15
     第二节 金融市场的构成与功能 23
     第三节 证券市场的形成与发展 29
      [专栏2 -1]中国的股权分置改革 39
     第四节 股票市场的类型、投资银行与企业融资 41
      [专栏2 -2]香港创业板的保荐人制度与内地企业前往上市的条件 49
      思考题 51
    第三章 股票、债券、基金 52
     第一节 概述 52
      [专栏3 -1] 枟商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法枠 59
     第二节 新股申购 64
      [专栏3 -2]公司证券投资相关制度 67
     第三节 二级市场交易 68
      [专栏3 -3]七喜控股2007 年证券投资情况概览 71
      [专栏3 -4]交易所竞价规则 74
     第四节 购买债券 77
     第五节 购买证券投资基金 82
      [专栏3 -5]私募基金 89
      思考题 90
      计算题 90
    第四章 期货和期权 92
     第一节 远期合约与期货合约 92
     第二节 期货市场的交易机制 95
     第三节 金融期货 99
      [专栏4 -1]沪深300 指数期货合约 111
     第四节 股票权证 113
      思考题 133
      计算题 133
    第五章 金融资产投资中的基本面分析 137
     第一节 宏观基本面分析中的经济因素 137
     第二节 行业基本面分析 140
      [专栏5 -1]全球金融危机 145
      思考题 150
    第六章 金融资产投资中的技术分析 151
     第一节 概述 151
     第二节 道氏理论与波浪理论 152
     第三节 K线图分析法 154
     第四节 切线技术分析法 166
     第五节 形态技术分析法 170
     第六节 技术分析中的主要指标 179
      思考题 191
      技术指标应用题 192
      论述题 194
    第七章 金融资产投资的风险防范 195
     第一节 风险管理概述 195
     第二节 风险规避方法 200
     第三节 内部控制 209
      [专题7 -1]巴林银行道别事件 211
      [专题7 -2]凯迪电力:金融衍生业务内部控制制度 212
      思考题 217
    第八章 企业金融资产管理战略 218
     第一节 持有金融资产的目标 218
     第二节 评估金融资产投资绩效 219
     第三节 金融资产管理的两种策略 222
     [专栏8 -1]晨星公司风险收益的评估工具 232
      思考题 234
    参考文献 235



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