引言 ………………………………………………………………………… 1
第1章 强大的并购力量 ………………………………………………… 1
1.1 持续扩张的动力…………………………………………………… 1
1.2 奇怪的“并购悖论”………………………………………………… 6
1.3 并购是什么? ……………………………………………………… 15
1.4 并购有风险,企业须谨慎 ………………………………………… 23
第2章 战略性并购 ……………………………………………………… 31
2.1 从战略层面审视并购……………………………………………… 31
2.2 并购提供战略动力………………………………………………… 36
2.3 战略性并购的成功举措…………………………………………… 43
第3章 清晰的并购流程 ………………………………………………… 50
3.1 建立科学的并购流程……………………………………………… 50
3.2 开展充分的并购准备……………………………………………… 56
3.3 高效推进并购实施………………………………………………… 64
3.4 加强并购整合管理………………………………………………… 70
第4章 精准的并购目标 ………………………………………………… 78
4.1 寻找并购目标企业………………………………………………… 78
4.2 收集和分析并购信息……………………………………………… 85
4.3 筛选和确定并购目标……………………………………………… 93
4.4 并购目标系统分析 ……………………………………………… 102
第5章 详尽的并购尽职调查…………………………………………… 112
5.1 尽职调查是成功并购的前提 …………………………………… 112
5.2 尽职调查内容 …………………………………………………… 121
5.3 尽职调查实施 …………………………………………………… 133
5.4 尽职调查关键点 ………………………………………………… 145
第6章 科学的并购估值………………………………………………… 151
6.1 并购估值是并购的核心 ………………………………………… 151
6.2 并购目标企业估值影响因素 …………………………………… 158
6.3 目标企业估值方法 ……………………………………………… 164
6.4 并购估值的关键点 ……………………………………………… 175
第7章 双赢的并购谈判………………………………………………… 180
7.1 认识并购谈判 …………………………………………………… 180
7.2 APRAM谈判模式 ……………………………………………… 185
7.3 高效的谈判团队 ………………………………………………… 190
第8章 灵活的并购谈判技巧…………………………………………… 197
8.1 并购谈判前期技巧 ……………………………………………… 197
8.2 并购谈判中期技巧 ……………………………………………… 202
8.3 并购谈判后期技巧 ……………………………………………… 207
第9章 完善的交易结构设计…………………………………………… 212
9.1 交易结构设计 …………………………………………………… 212
9.2 交易结构影响因素 ……………………………………………… 219
9.3 交易结构基本模式 ……………………………………………… 224
第10章 全面的并购整合 ……………………………………………… 231
10.1 科学,还是艺术? ……………………………………………… 231
10.2 并购整合模式…………………………………………………… 238
10.3 并购整合管理…………………………………………………… 244
第11章 多样化的并购整合策略 ……………………………………… 250
11.1 企业战略整合…………………………………………………… 251
11.2 企业文化整合…………………………………………………… 256
11.3 人力资源整合…………………………………………………… 264
11.4 财务整合………………………………………………………… 271
11.5 其他关键整合…………………………………………………… 276
第12章 严谨的并购风险管控 ………………………………………… 285
12.1 理解并购风险…………………………………………………… 285
12.2 并购风险类型…………………………………………………… 290
12.3 并购风险管理的价值…………………………………………… 295
12.4 并购风险管控…………………………………………………… 299
附录 ……………………………………………………………………… 307
附录1 并购项目尽职调查资料清单 ………………………………… 307
附录2 股权投资尽职调查的十大要诀 ……………………………… 311
附录3 测试:你是否适合并购谈判? ……………………………… 314
附录4 世界各国商务谈判的特点和对策 …………………………… 317
附录5 并购操作Q&A ……………………………………………… 322