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信用风险管理-赵晓菊

丛书名:信用管理系列教材
著(译)者:赵晓菊
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责任编辑:张怡
字       数:352千字
开       本:16 开
印       张:18
出版版次:1-1
出版年份:2008-06-01
书       号:978-7-5642-0201-9/F.0201
纸书定价:27.00元   教师会员可用500积分申请样书

信用在市场经济条件下具有非常重要的作用。信用是市场经济运行的前提和基础, 它帮助资金和其他生产要素在经济体系内部流动,是整个经济的润滑剂。但就像人们常常会受到细菌和病毒的侵扰一样,市场经济也时时面临着各种风险,信用风险就是其中最为普遍的一种风险。信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量

  • 信用在市场经济条件下具有非常重要的作用。信用是市场经济运行的前提和基础, 它帮助资金和其他生产要素在经济体系内部流动,是整个经济的润滑剂。但就像人们常常会受到细菌和病毒的侵扰一样,市场经济也时时面临着各种风险,信用风险就是其中最为普遍的一种风险。信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化,影响金融工具价值,从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。
        很多因素都会引起信用风险,例如,交易双方中的一方如果欺骗另一方,其欺骗的收益大于欺骗的成本,就很容易产生道德风险。这种以欺骗为特征的道德风险经常被称为道德性信用风险。另有很多因素会引起非道德性信用风险。非道德性信用风险是指信用接受者不是由于主观恶意,而是由于其他原因无法履约而给信用提供者造成损失的风险。例如,国家局势的变化、经济周期的变化、宏观经济调控和政策法规变动(包括货币政策、财政政策、外汇管理体制和税制的调整等)以及企业经营水平和管理风险的能力变化等因素,都有可能使信用接受者陷入困境,违约概率就会增大,从而给信用提供者带来信用风险。
        信用风险的直接后果,从微观层面分析,可能给经济主体带来直接的或潜在的经济损失,影响投资者的预期收益,增大经营管理的成本,降低部门的生产率,降低资金的利用率,增大交易成本;从宏观层面的影响分析,可能会引起实际收益率、产出率以及消费和投资下降,严重的信用风险会引起金融市场的动荡,破坏社会正常的生产秩序和生活秩序,甚至使社会陷入恐慌,极大破坏生产力。信用风险还影响着宏观经济政策的执行及其效果,直接影响着一国的国际经贸活动和金融市场的正常运行。因此对于信用风险的管理具有十分重要的意义。
        过去30多年来,随着国际金融市场的迅速发展,金融管制的逐步放松和金融创新的日新月异,西方发达国家的企业和金融机构对于信用风险管理的方法和手段都出现了前所未有的变化,逐渐采用诸如信用评分、信用评级以及衍生信用产品交易等方法和工具来管理信用风险。面对日益扩大的信用交易,如何加强信用风险管理已成为一个全球性的问题,受到日益广泛的关注。许多基于财务数据和市场价值的信用风险管理模型已逐渐受到重视,用结构化的方法对信用风险进行组合管理的思想也开始流行。相对来说,中国的企业和金融机构对于各类信用风险的管理仍然处于较初级阶段,亟待提高、发展和完善。本书希望通过介绍、总结西方理论界与实务部门在这一领域所取得的最新成果,为提高我国企业、金融机构信用风险管理的能力和水平提供借鉴。
        本教材共十一章。第一章概述了信用、信用风险及信用风险管理的基本原理,以及信用风险管理的历史演进。 第二、三、四章分别介绍了企业信用风险管理、金融机构信用风险管理和国家信用风险管理的基本内容。第五章对我国信用管理的行业作了概括的介绍。第六、七、八章分别概述了信用风险管理的方法,包括传统的定性分析、财务分析以及信用风险衡量方法的发展和沿革。第九、十、十一章介绍了目前信用风险管理的最新方法和信用风险定价模型,信用风险管理的高级模型和信用衍生品以及其他信用风险度量模型。
        “信用风险管理”是一门大学本科水平的专业课程,是信用管理专业的核心课程之一,适合于信用管理专业和其他工商管理专业的本科高年级学生和研究生学习,也适用于企业管理人员的业务进修。
  • 第一章  信用与信用风险管理(1)
      第一节  信用概述(1)
        一、信用的含义(1)
        二、信用的作用(5)
        三、当代信用学说(7)
      第二节  信用风险(10)
        一、信用风险的含义(10)
        二、信用风险分类(12)
        三、信用风险形成的原理(15)
        四、信用风险的经济后果分析(20)
      第三节  信用风险管理(23)
        一、信用风险管理的定义和构成要素(23)
        二、信用管理机构与信用管理行业(24)
        三、信用风险管理的历史演进(28)
        四、构建我国信用体系所面临的问题(32)
          本章小结(36)
          本章关键术语(37)
          本章思考练习题(37)
    第二章  企业信用风险管理(38)
      第一节  企业信用风险管理概述(38)
        一、企业内部组织结构的设计(39)
        二、信用政策的制定(41)
      第二节  客户信用评估(43)
        一、客户资信调查(43)
        二、信用分析(45)
        三、授信决策(48)
        四、完善信用决策过程(49)
      第三节  规范合约和债权保障(50)
        一、规范合同  杜绝纰漏(50)
        二、债权保障  转移风险(52)
      第四节  事中追踪和事后总结(56)
        一、制定收账程序(56)
        二、事中控制的具体措施(58)
        三、事后总结(61)
          本章小结(62)
          本章关键术语(62)
          本章思考练习题(62)
    第三章  金融机构信用风险管理(64)
      第一节  金融机构信用风险管理概述(64)
        一、金融机构信用风险管理的定义(65)
        二、金融机构信用风险的特征和类型(65)
      第二节  商业银行的信用风险及其管理(66)
        一、信用风险的类型及成因(66)
        二、信用风险的识别(66)
        三、信用风险评估与计量(71)
        四、信用风险监测与报告(76)
        五、有问题贷款的控制与管理(81)
      第三节  非银行金融机构的信用风险管理(82)
        一、投资银行的信用风险及其管理(83)
        二、保险公司的信用风险及其管理(84)
        三、信托公司与金融租赁公司的信用风险及其管理(87)
          本章小结(90)
          本章关键术语(90)
          本章思考练习题(90)
    第四章  国家风险管理(92)
      第一节  国家风险的含义(92)
        一、国家风险的定义与表现形态(92)
        二、国家风险的种类(95)
      第二节  影响国家风险的因素(97)
        一、经济因素(97)
        二、政治因素(101)
        三、社会因素(104)
        四、外部因素(104)
      第三节  国家风险的防范与控制(105)
        一、风险回避(105)
        二、风险转移(108)
        三、风险抑制(109)
        四、风险自留(113)
        五、风险集合(114)
          本章小结(114)
          本章关键术语(115)
          本章思考练习题(115)
    第五章  信用管理行业(116)
      第一节  行业概况及征信产品介绍(116)
        一、企业资信调查报告(117)
        二、个人信用报告(118)
        三、产业现状及国家风险调查报告 (120)
      第二节  企业征信产品的生产和衍生服务(120)
        一、著名的企业信用管理机构(121)
        二、资信调查与信用评级(124)
        三、企业征信的衍生服务(126)
      第三节  个人征信产品的生产和应用(126)
        一、美国三大信用局(127)
        二、信用局业务及个人信用报告(128)
        三、个人信用报告的应用(130)
      第四节  我国信用管理行业的发展(131)
        一、我国信用管理行业的历史发展进程(131)
        二、国内著名的信用服务中介机构简介(132)
        三、我国信用管理行业存在的问题和发展前景(137)
          本章小结(139)
          本章关键术语(139)
          本章思考练习题(140)
    第六章  财务分析在信用风险管理中的运用(141)
      第一节  财务报表简介(141)
        一、财务报表概述(141)
        二、基本财务报表(144)
        三、辅助报表(150)
        四、其他相关资料(150)
      第二节  主要财务比率及其分析运用(151)
        一、变现能力比率(152)
        二、负债比率(154)
        三、盈利能力比率(157)
        四、现金流量比率(159)
      第三节  财务比率综合分析(161)
        一、杜邦财务分析体系(161)
        二、财务比率综合分析(163)
          本章小结(165)
          本章关键术语(165)
          本章思考练习题(165)
    第七章  信用风险衡量及其发展(167)
      第一节  传统信用风险衡量方法(167)
        一、传统信用风险衡量方法(167)
        二、传统信用分析流程(172)
        三、传统信用分析重点(174)
        四、传统信用分析的缺陷(176)
      第二节  信用风险模型(177)
        一、信用风险衡量的新发展(177)
        二、模型的应用范围(178)
        三、信用风险模型(179)
        四、信用风险模型的实施(182)
        五、信用风险模型现存的问题和难点(183)
          本章小结(183)
          本章关键术语(184)
          本章思考练习题(184)
    第八章  信用风险衡量的计分模型(185)
      第一节  信用计分方法与模式(185)
        一、加权计分法(185)
        二、A计分法(186)
        三、评估模型法(187)
        四、综合评估法(187)
      第二节  Z计分模型(188)
        一、Z计分模型介绍(188)
        二、Z计分模型的应用(193)
        三、Z计分与债券信用质量(197)
        四、我国上市公司信用风险的Z值分析实证检验分析(197)
        五、Z计分模型的局限性(199)
      第三节  Z计分模型的扩展(200)
        一、Z′计分模型——对于非上市公司(200)
        二、Z″计分模型——对于非制造型企业(201)
        三、新兴市场评分模型(EMS)(201)
      第四节  ZETA计分模型(202)
        一、建立新模型的原因(202)
        二、预测效果(203)
        三、样本选择(203)
        四、变量分类(203)
        五、与Z值模型的对比(205)
          本章小结(207)
          本章关键术语(207)
          本章思考练习题(207)
    第九章  信用风险定价模型(209)
      第一节  概述(209)
      第二节  莫顿的结构化模型(210)
        一、莫顿结构化模型的经典假设(210)
        二、公司债券价值的计算(211)
        三、利率的风险结构(213)
      第三节  随机利率与信用风险(215)
        一、随机利率的引入(215)
        二、模型的推导(215)
        三、风险衡量(217)
      第四节  信用风险定价的简化形式方法(217)
        一、离散的简化形式方法(218)
        二、信用价差期限结构的马尔可夫模型(220)
        三、连续时间的简化形式方法(223)
        附录(224)
          本章小结(225)
          本章关键术语(226)
          本章思考练习题(226)
    第十章  信用风险管理的高级模型(227)
      第一节  KMV信用监控模型(228)
        一、KMV信用监控模型的基本原理(228)
        二、KMV信用监控模型的计算(228)
        三、KMV信用监控模型的一个例子(232)
        四、KMV信用监控模型的应用(233)
        五、KMV信用监控模型的评价(234)
      第二节  信用度量术(234)
        一、信用度量术简介(234)
        二、什么是在险价值(235)
        三、信用资产在险价值的计算(235)
        四、信用度量术简单评价(241)
      第三节  麦肯锡公司的信用风险管理模型(242)
        一、主要计算步骤(242)
        二、简单评价(244)
      第四节  信用风险附加模型(244)
        一、信用风险附加模型的主要假设(244)
        二、求解资产组合的损失分布(244)
        三、简要评价(245)
          本章小结(246)
          本章关键术语(246)
          本章思考练习题(246)
    第十一章  信用衍生产品及其他风险度量模型(247)
      第一节  信用衍生产品的定义与发展(247)
        一、信用衍生产品及其市场(248)
        二、信用衍生产品分类及原理(249)
      第二节  信用衍生产品的风险管理(260)
        一、信用风险(261)
        二、流动性风险(262)
        三、交易风险(262)
        四、依从风险(263)
        五、法律和监管风险(263)
        六、定价风险(263)
        七、信誉风险(264)
      第三节  信用衍生产品的定价方法(264)
        一、基于信用评级的违约模型(264)
        二、基于信用差价的违约模型(265)
        三、基于担保产品市场的定价(265)
        四、再造/融资成本定价方法(265)
          本章小结(266)
          本章关键术语(266)
          本章思考练习题(266)
    参考文献(267)


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